Il est aujourd’hui possible de faire fructifier son argent en intégrant des préoccupations éthiques et solidaires. Ethiques, dans la mesure où des facteurs non financiers, comme des critères sociaux et environnementaux de l'investissement sont pris en compte, et solidaire, car il induit un mécanisme de redistribution des profits entre le preneur de crédit et l'épargnant. Contrairement à l’épargne classique, l’épargne solidaire introduit la notion d’éthique dans le secteur de la finance. L’essor des placements alternatifs et solidaire en Europe est un bon révélateur de la volonté qui s’exprime de remettre l’économie au service de la société. Cette forme d’épargne connaît un succès grandissant, notamment au Luxembourg, par le biais de l’association «Etika» Initiativ fir Alternativ Finanzéierung.

Nous avons rencontré Jean-Sébastien Zippert, coordinateur et Ekkehart Schmidt-Fink, responsable pour la communication de cette association.

Qui est Etika?

L’«Initiativ fir Alternativ Finanzéierung» est une association sans but lucratif créée en 1996 à l’initiative de diverses associations actives dans les domaines social, écologique et de coopération internationale.

Etika a pour objet de promouvoir des financements alternatifs et de réfléchir au développement de la finance sociale, ceci pour favoriser l’accès au crédit pour des initiatives qui donnent la priorité à l’utilité sociale et culturelle, à la solidarité internationale et au soutien de l’écologie. Comme son nom ne l'indique pas, la finance sociale a pour objet de financer des projets sociaux et/ou environnementaux: le terme social est donc à prendre au sens large.

Etika se compose d’un conseil d’administration et d’un comité de crédit.

Le conseil d’administration d’Etika détermine les axes d’intervention de l’association et l’engagement de son fonds de garantie.

Le comité de crédit statue sur les demandes de crédit qui sont faites à Etika. Les personnes membres du cc proviennent du secteur écologie, social, culture et solidarité internationale.

Ce mécanisme d’épargne et de crédit alternatifs a pu être mis en place en coopération avec la Banque et Caisse d’Epargne de l’Etat (BCEE).

Qu’est ce qui caractérise fondamentalement l’investissement socialement responsable?

Par cette finance à plus-value sociale, l’investisseur a d’abord la volonté de savoir où, est précisément placé son argent, connaître sa destination finale et savoir quel type de projet il finance. Naturellement, l’investissement socialement responsable élimine les activités jugées néfastes pour le développement humain (armes, travail d’enfants, …) et s’oriente vers des initiatives privilégiant une plus-value socio-environnementale ou des entreprises «socialement responsables».

Pourquoi investir socialement responsable?

On peut soutenir, par un moyen complémentaire au don, un grand nombre d’associations et de projets qui ont des moyens limités à l’égard de leur mission (pauvreté, exclusion, protection de la nature, renforcement de la cohésion sociale) afin de construire une société plus juste et plus humaine. C’est aussi une question de morale personnelle: pour construire un monde durable, pour servir une économie citoyenne...

Quelle est la formule du compte épargne alternative?

Le compte épargne alternative est une formule qui permet à l’épargnant de soutenir, sans risque financier et en toute transparence, des initiatives qui contribuent à un développement durable au niveau national et international. Cette épargne est également solidaire, car pour permettre le financement des projets sélectionnés, l’épargnant renonce au profit du preneur de crédit, c.à.d. à une partie de la rémunération usuelle du compte d’épargne normal (0,20% de réduction à compter du 1er décembre 2008). Il renonce à une partie de son rendement financier mais cela au profit d’un rendement social et écologique très important. Le porteur d’un projet profite ainsi d’un effort de solidarité de la part de l’épargnant. Etika et la BCEE participent à cet effort en complétant la contribution de l'épargnant, qui bénéficie ainsi d'une réduction de taux de 0,70% sur un crédit traditionnel, soit un effet de levier de 3,5.

Qui sélectionne les projets auprès d’Etika et comment sont-ils évalués?

Les porteurs de projets déposent un dossier de candidature qui décrit la finalité de l'activité qu'ils veulent financer. Ces dossiers sont évalués par le comité de crédit d’etika en raison de leurs mérites particuliers dans les domaines écologiques, socio-culturel et de l’aide internationale. La BCEE octroie le crédit après avoir analysé la viabilité économique et financière du projet. Un projet n’est accepté que si les deux parties marquent leur accord.

Quels sont les critères de sélection?

Les critères s’entendent comme les priorités qui définissent la politique générale du mécanisme «épargne alternative». Les projets financés doivent viser la promotion des droits de l’homme au sens large (droits politiques, droits au travail, au logement, à la formation, etc.) et le développement durable.

Comment l’épargnant est-il assuré que son argent finance des projets à plus-value sociale?

En ouvrant un compte «épargne alternative» à la BCEE, l’épargnant a la garantie que son argent finance des projets novateurs et de qualité, engagés dans la réalisation de modèles sociaux, économiques et écologiques durables et solidaires. L’épargnant est informé sur l’identité des bénéficiaires, des crédits alternatifs, ainsi que sur l’objet et la finalité des crédits octroyés grâce à son épargne. Notre critère capital est la transparence envers l’épargnant.

Est-ce plus risqué d’investir de manière éthique?

En ce qui concerne le compte Epargne Alternative, c'est la BCEE qui assume à 100% du risque lié au prêt; le risque est donc nul pour l'épargnant. La BCEE a pris un risque raisonnable car nous n'avons pas connu une seule difficulté de remboursement sur les 120 projets financés à ce jour par le mécanisme. Pour les personnes qui cherchent des placements à caractère social et solidaire plus risqués, il existe des produits de ce type à l'étranger: certains sont des produits boursiers, d'autres sont des produits de capital risque à échelle locale.

Comment puis-je être certain qu’un produit financier dit éthique l’est réellement?

Ce type de produits n'est pas encore labellisé par un standard incontestable contrairement à l'agriculture biologique par exemple. L'investisseur doit donc faire attention à l'information que lui fournit le promoteur. Comme ce n'est pas une tâche facile, etika travaille sur un guide des placements socialement responsables (sortie janvier 2009) avec d'autres organismes indépendants pour donner une information complémentaire à celle du promoteur. Ce guide sera en ligne sur notre site Internet.

Pourquoi l’investissement socialement responsable reste-t-il encore marginal par rapport aux investissements traditionnels?

Ce type d'investissement est encore peu connu du grand public et souffre parfois d'une mauvaise image qui l'associe à des risques supérieurs et des rendements inférieurs aux placements traditionnels. Or de nombreux placements respectant des critères sociaux et environnementaux proposent à risque égal des rendements équivalents aux placements traditionnels! Nous constatons que ces produits ont connu un grand succès dans les pays où les pouvoirs publics ont décidé de les promouvoir, soit par un incitement fiscal, soit par un engagement des fonds publics avec des critères de sélection sociaux et environnementaux. Nous pensons que le Luxembourg devrait s'inspirer de ces exemples.

Faut-il encourager la démarche de l’investissement socialement responsable?

Dans la mesure où ces investissements permettent un usage responsable de l'argent et contribuent à la construction d'une économie respectueuse de l'homme et de son environnement, la réponse est bien sur positive!

Plus d'informations sur http://www.etika.lu